많이 떨어진 주식 : 케이엠더블유(KMW)

안녕하세요. 주식으로 크게 잘되고 싶은 크잘입니다.

오늘 소개할 주식은 저의 버뮤다 삼각지대 안에 있는 주식 중에 하나입니다.

엄청난 손실에 손절할 타이밍도 못 잡고, 뇌절한 주식이란 말입니다.

구성

무선통신 필터, 안테나, 조명

5G 투자에 대한 기대감으로 하늘로 붕 올라갔다가, 1년간 자유낙하하고 있는 주식되겠습니다.

이 주식이 정말 잔인한게 한 번씩 5G에 대한 기대로 오르면서 1년째 희망 고문을 하고 있는 점입니다.

케이엠더블유는 다시 하늘로 오를 수 있을까요?

1년 차트

1년 최고점 67,900원, 1년 최저점 29,750원, 현재가 30,900원(22년 3월 7일 기준)

고점에 물린 저에게는 정말 맘 아픈 차트... 네요.

심지어 증권사 리포트도 안 나오는 주식... 5G 투자한다고 오른다고 그렇게 리포트 쓰던 님들 어디 가셨음?

나 외롭고 무서움 리포트 좀 써줘요~ ㅠㅠ

원래 리포트랑, 뉴스 등을 참고해서 제 생각을 덧붙여 글을 쓰는데... 오늘은 리포트가 없네요.

떨어진 이유

1. 5G 투자가 뒤로 밀리면서

2. 고객사에서 노키아 이탈 (2020년 기준 RF매출 약 46% 차지)

*RF : radio frequency - 무선통신

다른 5G 부품사보다 더 떨어진 이유는 주요 고객사인 노키아 이탈 때문입니다. 아직 확정 발표는 없었지만, 노키아발 매출이 뚝 끊겼기 때문에 사실상 결별이라고 봐야죠.

미래 예상

1. 결국 5G 투자를 하게 될 텐데 그때 얼마나 오를지가 포인트입니다.

2. 터널의 끝일까? 코로나로 인해 투자가 더 미뤄질 가능성?

각 나라의 뉴딜(부양책)로 투자는 확정!! 터널의 끝은 아니더라도 끝부분일 것으로 추측

3. 5G 생략하고 6G로 넘어갈 가능성은 없다.

5G의 전 세계 확산은 2026년(에릭슨사 예상), 6G의 상용화는 2030년.
6G의 확산은 2035년은 되어야 가능할 것으로 보임.

4. 5G 킬러 콘텐츠의 부재

VR, XR의 성공 여부가 킬러 콘텐츠를 결정할 것으로 보입니다.

5. 5G 가입자가 늘어나는 추세이기 때문에 5G 개선을 위해서 투자는 필요함.

주가 예상

1. 노키아를 잃은 지금, 삼성발 5G 매출이 중요

삼성 쪽에서 열심히 영업 중인 것으로 보입니다.
참고한 자료 : https://view.asiae.co.kr/article/2022012408331051985

2. 삼성이 예전과 같은 마켓셰어를 갖게 되고, 5G 투자가 진행되면

매출 예상 7000억 원
4G보다 더 많은 부품이 필요하기 때문에 노키아를 잃었어도 예전 매출은 회복 가능!

3. 영업이익률 30%

RF필터 자동화 공장으로 생산성이 좋아졌기 때문에 영업이익률도 높아질 가능성이 높다고 봅니다.

4. 예상 EPS 3900원 / 예상 PER 15배 / 예상 주가 58,500원

주가 예상은 저의 뇌피셜입니다. 해당 글은 주식을 추천하기 위함이 아닌, 제 생각을 정리하기 위해 써 놓은 글입니다.

총평

1. 주요 고객사 중 하나인 노키아를 잃었기 때문에 삼성의 발주가 매우 중요해짐.

2. 5G 투자가 시작되면 4G보다 많은 부품을 필요로 하기 때문에 매출 회복은 더 빠를 것으로 예상.

3. 하지만 주요 고객사를 하나 잃은 상태로 전고점을 뚫기란 어려울 것 같습니다.

1년 투자 시점

리스크 : 중 / 리턴 : 중

3년 투자 시점