안녕하세요. 크잘입니다.
요 며칠 감기에 걸려 고생을 했네요. 모두 감기 조심하세요!!
감기 걸리면 혹시 코로나인가 불안감, 가족들의 눈총에 코로나 검사를 몇 번이나 해야 합니다.
정말 건강한 게 최고입니다.
오랜만에 포스팅을 하는데요. 오늘 소개해드릴 주식은 한화솔루션입니다!!
한화솔루션은 케미칼, 태양광, 첨단소재, 리테일로 구성되어 있습니다.
많은 주주분들이 한화솔루션을 선택하신 이유가 바로 태양광 때문일 텐데요
아이러니하게도 한화솔루션의 주가가 지지부진한 이유도 태양광 때문입니다.
1년 차트
떨어진 이유에 대해서 생각을 해보면
1. 미국의 중국 제재
특히 신장 위구르 지역 인권 탄압을 이유로 신장 위구르 지역 물품에 대한 규제를 했기 때문인데요. 때문에 폴리실리콘 가격이 올랐습니다. 해당 수혜주로 OCI가 있는데 마찬가지로 주가는 떡락!
2. 미국의 테이퍼링
이건 요즘 적용 안 되는 곳을 보기 힘들죠.
3. 케미칼 제품의 글로벌 공급 문제로 인한 수혜 둔화 예상
미국의 기습한파와 허리케인, 중국의 석탄 가격 급등으로 인한 글로벌 공급 문제가 올해부터는 해결될 것으로 보입니다. 반사이익을 얻어서 올해 미친 영업이익률을 보였던 것도 이제 서서히 줄어들겠죠.
매출 및 영업이익
| 단위:10억원 | 2020년 | 2021년(예상) | 2022년(예상) |
| 매출액(영업이익) | 9,195 (594) | 10,481 (813) | 11,327 (835) |
| 케미칼 | 3,327 (381) | 5,243 (1031) | 5,348 (856) |
| 태양광 | 3,702 (190) | 3,497 (-242) | 4,196 (-71) |
| 첨단소제 | 752 (-8) | 899 (13) | 926 (14) |
| 리테일 | 453 (3) | 513 (34) | 519 (34) |
| 기타 | 962 (27) | 331 (-25) | 338 (3) |
주목해서 보셔야 할 부분이 케미칼과 태양광 부분인데요.
올해 갑자기 오른 케미칼 부분의 매출과 영업이익
올해 영업이익이 마이너스가 된 태양광입니다.
추후 예상
1. 폴리실리콘 업체의 증산으로 22년부터는 가격이 안정화될 것으로 보이지만, 미국의 중국 제재가 계속된다면 태양광 쪽 영업이익이 익전은 어려울 것으로 보임. (신장위구르 제재 전에는 폴리실리콘 공급 과잉이었습니다.)
2. 케미칼 제품의 공급 문제는 22년 부터 해결될 것으로 보여, 반사이익은 끝이 날 것으로 보임
3. 케미칼 제품에 대한 탄소세 (유럽 한정이기 때문에 큰 의미가 있진 않음)
주가 예상
1. 실적에 따라 반응하기보단, 각국의 친환경 정책 및 태양광 단지 조성 이슈에 반응할 듯
2. 22년 영업익은 21년과 비슷할 것으로 예상됨
총평
1. 실적으로 생각하면 투자하기 좋은 주식은 아님
2. 태양광에 대한 정책 및 단지 조성 이슈로 접근해야 할 것 같음.
1년 투자 시점
리스크 : 중 / 리턴 : 중 / 목표주가 : 40000원
3년 투자 시점
리스크 : 상 / 리턴 : 상 / 목표주가 : 60000원
이유 : 친환경 에너지는 키울 수밖에 없음. 3년 후에는 태양광에서도 영업이익이 날 것으로 예상
여기까지 읽어주신 여러분의 생각은 어떤가요?? ^^
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본 게시글은 주식 추천이 아닌 개인의 생각을 정리해 놓을 목적으로 써 놓은 글입니다.
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